pos成為公鏈主流共識機(jī)制之下，流動性質(zhì)押已成為加密市場的重要題材。在先發(fā)優(yōu)勢和頭部效應(yīng)尤為凸顯的當(dāng)下，近期流動性質(zhì)押賽道正有一批新選手?jǐn)y資入場。
以太坊和Solana成質(zhì)押首選，或迎中心化困境
流動性是推動加密市場持續(xù)增長和創(chuàng)新的不竭源泉，其中流動性質(zhì)押的創(chuàng)新出現(xiàn)無疑釋放了重新質(zhì)押資產(chǎn)的流動性，正愈發(fā)受到關(guān)注和認(rèn)可，市場滲透率持續(xù)增長。
對于PoS鏈而言，越多用戶參與質(zhì)押，質(zhì)押率就越高，網(wǎng)絡(luò)則更加安全。當(dāng)前，各大主流Pos鏈的質(zhì)押規(guī)模在經(jīng)濟(jì)激勵的刺激下正愈發(fā)龐大。StakingRewards數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，Staking項(xiàng)目的總鎖倉量已超4968.4億美元，其中排名前十主流項(xiàng)目的質(zhì)押率在25%至80%之間不等，如以太坊質(zhì)押總價值約為915.9億美元，質(zhì)押率達(dá)28.06%；Solana質(zhì)押市值達(dá)555.8億美元，質(zhì)押率約為65.32%；Sui質(zhì)押市值則為81.3億美元，質(zhì)押率達(dá)80.45%等。這也意味著隨著市場對質(zhì)押的興趣和采用率的快速增長，流動性質(zhì)押賽道的成長空間將會被進(jìn)一步打開。
而根據(jù)DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，流動性質(zhì)押賽道已擁有172個協(xié)議，總鎖倉量已累計(jì)超430.4億美元，較一年前已經(jīng)上漲了120.7%。
這些TVL主要來自以太坊、Solana、BSC、TON和Sui，其中以太坊和Solana是市場增長的絕對主力，排名首位的以太坊以鎖定364億美元獲得高達(dá)84.5%的市占率，Solana占比為8.1%，其他區(qū)塊鏈占比之和不到1%。
流動性質(zhì)押資金體量快速增長背后，行業(yè)頭部效應(yīng)也愈發(fā)顯現(xiàn)。DeFiLlama數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，Top 10以356.4億美元的TVL占據(jù)整體市場的近82.5%，主要分布在以太坊（70%）和Solana（30%）上，也意味著剩余的169個協(xié)議僅貢獻(xiàn)了75.7億美元，它們的平均TVL僅為0.45億美元。不僅如此，流動性質(zhì)押賽道的TVL增長主要依靠龍頭項(xiàng)目，排名首位的Lido呈現(xiàn)壓倒性優(yōu)勢，以超263.1億美元的TVL獨(dú)自奪走超六成的市場份額。
從以上數(shù)據(jù)來看，雖然收益通道的打開和資產(chǎn)流動性的解鎖為流動性質(zhì)押賽道帶來規(guī)模效應(yīng)，但市場份額的過度集中化或也將帶來中心化挑戰(zhàn)。比如，以太坊創(chuàng)始人Vitalik Buterin就在數(shù)月前強(qiáng)調(diào)了以太坊質(zhì)押的中心化風(fēng)險并提出了“彩虹質(zhì)押”的新概念，而他還在后續(xù)文章里進(jìn)一步公布了改善以太坊無需許可性和去中心化的近期和中期規(guī)劃。
流動性質(zhì)押再現(xiàn)融資熱潮
為了降低中心化風(fēng)險，流動性質(zhì)押賽道將不會長期出現(xiàn)“一家獨(dú)大”的局面，市場需要更多元的參與方。近兩個月來，流動性質(zhì)押賽道也注入了“新鮮血液”，且多個項(xiàng)目還獲得數(shù)百數(shù)千萬美元融資，主要來自以太坊、Monad、Solana和BSC等。
Lido Institutional
今年8月初，Lido宣布推出面向機(jī)構(gòu)的流動性質(zhì)押解決方案“Lido Institutional”。Lido Institutional中間件解決方案將企業(yè)級質(zhì)押所需的可靠性和安全性與多樣化機(jī)構(gòu)策略所需的流動性和實(shí)用性相結(jié)合。
aPriori
aPriori是Monad網(wǎng)絡(luò)上提供MEV驅(qū)動的流動性質(zhì)押解決方案，其創(chuàng)新的概率校驗(yàn)設(shè)計(jì)極大地減少了延遲，最大限度地適配Monad的高性能，以增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。
7月底，Binance Labs宣布通過孵化計(jì)劃投資aPriori，以推進(jìn)MEV驅(qū)動的流動性質(zhì)押。在此之前，aPriori已累計(jì)獲得Pantera Capital、Consensys、OKX Ventures、CMS Holdings等參投的1000萬美元融資。
Kintsu
Kintsu也是基于Monad區(qū)塊鏈的流動性質(zhì)押協(xié)議，由Stephen Novenstern于去年創(chuàng)立，他曾擔(dān)任Avalanche區(qū)塊鏈上的去中心化交易所Pangolin的戰(zhàn)略主管。
7月，Kintsu宣布完成Castle Island Ventures領(lǐng)投的400萬美元種子輪融資，Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group、Breed VC、CMS Holdings、Animoca Ventures等機(jī)構(gòu)以及Brevan Howard Digital的Alex Matthews和Ross Trachtman、Lido 的Marin Tvrdic等天使投資者參投。
Ion Protocol
質(zhì)押者流動性釋放協(xié)議Ion Protocol支持質(zhì)押和再質(zhì)押資產(chǎn)的貸款，使用戶能夠?qū)⑷魏悟?yàn)證者支持的資產(chǎn)（包括LST、再質(zhì)押頭寸等）存入抵押金庫，并從其存款中鑄造allETH。
近日，Ion Protocol宣布完成480萬美元融資，Gumi Capital Cryptos、Robot Ventures、BanklessVC、NGC Ventures、Finality Capital和SevenX Ventures等參投，使其總?cè)谫Y額達(dá)到約700萬美元。
Save
Solana借貸協(xié)議Solend在上個月宣布更名為Save后，還公布了SOL流動質(zhì)押代幣saveSOL等三款產(chǎn)品。
Bima Labs
Bima Labs開發(fā)了由比特幣支持的穩(wěn)定幣USBD，可以通過提供比特幣流動性質(zhì)押和再質(zhì)押代幣作為抵押品來鑄造，將接受來自多個區(qū)塊鏈的抵押品，包括比特幣、比特幣擴(kuò)容網(wǎng)絡(luò)、以太坊虛擬機(jī)（EVM）兼容網(wǎng)絡(luò)和Solana。
Bima Labs在7月份宣布完成Portal Ventures領(lǐng)投的225萬美元種子輪融資，Draper Goren Blockchain、Sats Ventures、Luxor Technology、CoreDAO和Halo Capital以及Ankr的Ryan Fang、Chorus One的Brian Crain、Sei Labs的Jeffrey Feng和Berachain的Smokey等天使投資者參投。
Infrared Finance
Infrared Finance是Berachain上的流動性質(zhì)押協(xié)議，旨在通過為Berachain治理代幣BGT和Berachain Gas代幣BERA提供流動性質(zhì)押解決方案，以及必要的節(jié)點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和PoL保險庫來最大化價值獲取。
7月份，Infrared宣布從Binance Labs處籌集了一筆未公開的戰(zhàn)略融資。此前，Infrared Finance還獲得了由Synergis領(lǐng)投的250萬美元種子輪融資，其他投資機(jī)構(gòu)包括NGC Ventures、Tribe Capital、CitizenX、Shima Capital、Dao5、Signum Capital、Ouroboros Capital、Decima、Oak Grove Ventures等。
Astherus
質(zhì)押資產(chǎn)流動性協(xié)議Astherus是幣安實(shí)驗(yàn)室第7 季孵化項(xiàng)目，支持流動性質(zhì)押代幣（LST）和流動性再質(zhì)押代幣（LRT），其獨(dú)特之處在于其多資產(chǎn)質(zhì)押系統(tǒng)、LST基礎(chǔ)和LST 驅(qū)動的DApp生態(tài)系統(tǒng)，包括支持重質(zhì)押資產(chǎn)交易的DEX AstherEX，聚合多個區(qū)塊鏈盈利策略的AstherEarn，以及擴(kuò)展其他區(qū)塊鏈LST效用的權(quán)益證明Layer 1區(qū)塊鏈AstherLayer。
